Di uscita: 4833-03 Per di uscita: 26 agosto 2003 CFTC e NFA annunciano nuove regole per combattere le frodi nella vendita al dettaglio off-cambio valuta Forex Foreign mercato Washington, DC amp Chicago IL 26 AGOSTO 2003 - La Commodity Futures Trading Commission (CFTC ) e National Futures Association (NFA) ha annunciato oggi l'approvazione CFTC8217s delle diverse regole NFA intese a proteggere gli investitori nella valuta vendita al dettaglio fuori dei cambi (Forex) Futures e mercato opzione. Le nuove regole impongono norme più severe sulle imprese che sono i membri del forex rivenditore dell'Associazione. Commentando l'Commission8217s recente approvazione di norme forex NFA8217s, CFTC presidente James E. Newsome ha detto, 8220The Commissione sostiene pienamente gli NFA8217s regolamentazione. Siamo convinti che queste norme rappresentano un passo significativo nel nostro sforzo comune per proteggere gli investitori dalle attività fraudolente e illegali nella vendita al dettaglio fuori borsa forex markets.8221 (26 agosto Press Briefing Note dal Presidente Newsome.) La Commodity Futures Modernization Act del 2000 (CFMA) chiarisce l'autorità Commission8217s e competente a indagare e intervenire per chiudere le entità che vendono i futures in valuta estera illegali fuori borsa e contratti di opzione alla clientela retail. Dal momento che il CFMA entrato in vigore nel dicembre 2000, la CFTC è stata molto attiva nell'applicazione della legge per le attività di vendita al dettaglio forex e ha presentato 41 casi contro entità del forex, che coinvolge circa 75 milioni prelevati almeno 3.500 vittime. Dal momento che il passaggio del CFMA, tuttavia, un problema rimane con gli individui non regolamentati sollecitare i clienti al dettaglio per le transazioni forex, in particolare quando Futures Commission Merchant (FCM) è una controparte al commercio. NFA8217s nuove regole affrontano questo problema, tra le altre cose, rendendo FCM assumersi la responsabilità per le attività di questi individui non regolamentati. NFA ha cominciato ad affrontare questo problema nel giugno 2002 quando ha creato una categoria di appartenenza separata per le imprese CFTC-registrati che offrono fuori borsa prodotti forex al dettaglio al pubblico e vietato impegnarsi in pratiche commerciali fraudolente. Da quel momento, NFA ha intrapreso azioni di applicazione di emergenza contro tre aziende del membro attività di forex. regole 8220The abbiamo adottato l'anno scorso servito come un efficace punto di partenza per i clienti che proteggono, 8221 ha detto Daniel J. Roth, Presidente e Chief Executive Officer di NFA. 8220We ritengono, tuttavia, che i requisiti normativi supplementari sono necessari per proteggere gli investitori da eventuali pratiche fraudolente nel settore della vendita al dettaglio fuori borsa forex trading.8221 oltre a rendere le imprese NFA8217s commerciante del forex Stati si assumono la responsabilità per le attività di questi avvocati non regolamentati, la nuove regole, che entreranno in vigore il 1 ° dicembre del 2003, impongono diversi altri requisiti, tra cui: osservando elevati standard di onore commerciali e giuste ed eque principi del commercio in relazione con l'attività forex al dettaglio supervisione loro dipendenti e agenti ed eventuali affiliati che agiscono come controparti delle transazioni forex al dettaglio il mantenimento di un requisito patrimoniale minimo netto in base al valore delle posizioni dei clienti aperti e la raccolta di depositi cauzionali da quei clienti. 8220By adottare tali norme, NFA ha agito rapidamente e deliberatamente per proteggere i clienti al dettaglio forex contro le pratiche commerciali scorrette e la perdita di fondi a causa di insolvenza o problemi legati, 8221, ha dichiarato Roth. 8220However, questo non significa che il lavoro del CFTC e NFA è finito. Continueremo a monitorare questo settore e può emanare norme aggiuntive per proteggere investors.8221 In uno sforzo per educare i clienti circa i rischi di forex trading, nel febbraio 2001 la CFTC ha emesso un Forex consultivo dei consumatori in guardia il pubblico ad essere scettici di annunci sui giornali, siti radiofonici e promozioni televisive e Web Internet che tout ad alto rendimento, le opportunità di investimento a basso rischio nel forex trading. La CFTC ha anche emesso una consultazione per marzo 2002, come le imprese possono offrire legalmente i futures forex e le opportunità di trading possibilità al pubblico di vendita al dettaglio. Per completare gli sforzi CFTC8217s, NFA ha preparato un avviso per gli investitori mettendo in evidenza alcuni dei rischi insiti nella vendita al dettaglio fuori borsa forex trading. NFA sta anche preparando un opuscolo educativo per aiutare i clienti a prendere decisioni informate di investire nel mercato forex al dettaglio e una guida normativa per aiutare i suoi studi forex Stati comprendere le loro responsabilità regolamentari. Entrambe queste pubblicazioni saranno disponibili nel quarto trimestre del 2003. Per ulteriori informazioni contattare: Alan Sobba 202-418-5034 (CFTC) R. David Gary 202-418-5085 (CFTC) Dennis Holden 202-418-5088 (CFTC ) Cynthia Cain 312-781-1490 (NFA) Larry Dyekman 312-781-1372 (NFA) SEC Rule adotta cambio al dettaglio degli Esteri al fine di prevenire la Dodd-Frank modifica da sconvolgere i mercati forex al dettaglio USA agosto 2 2013 la US Securities and Exchange Commissione (ldquoSECrdquo) il 11 luglio 2013 ha adottato la regola 15b12-1 (ldquoFinal Rulerdquo) sotto il Securities Exchange Act del 1934 e successive modifiche (ldquoExchange Actrdquo) al fine di consentire agli operatori di continuare a beneficiare di accedere al cambio di vendita al dettaglio (ldquoforexrdquo) markets.1 In assenza della regola finale, un emendamento alla Commodity Exchange Act e successive modifiche (ldquoCEArdquo) effettuata dalla sezione 742 del Dodd-Frank Wall Street Reform e Consumer Protection Act (ldquoDodd-Frankrdquo) avrebbe impedito broker-dealer di aprire o eseguire transazioni forex di vendita al dettaglio con qualsiasi persona, tranne un participantrdquo contratto ldquoeligible (ldquoECPrdquo). 2 Dodd-Frank Sezione 742 Solo al dettaglio commercianti di forex, banche, compagnie di assicurazione, i commercianti Futures Commission (ldquoFCMsrdquo) e broker-dealer registrati presso la SEC possono agire come market maker nelle transazioni forex. La maggior parte delle transazioni forex che questi partiti entrano in sono con ECP, come le imprese e le banche che cercano di coprire il rischio connesso con le fluttuazioni in valuta estera in cui possono essere denominati i loro beni. Tuttavia, come la SEC spiegato nella adozione di uscita, ldquoin ultimi anni, un mercato fuori borsa secondario per forex ha sviluppato per customers. rdquo vendita al dettaglio 3 A causa di rischi percepiti per gli investitori al dettaglio in questo mercato, il Dodd-Frank Act ha modificato il CEA per rendere illegale per qualsiasi broker-dealer 4 di entrare in una transazione forex al dettaglio, a meno che la controparte è un ECP, tranne che in virtù di una regola promulgata dalla SEC. Per attuare questa disposizione, la SEC inizialmente adottato intermedio 15b12-1T finale regola temporanea al fine di consentire broker-dealer di continuare ad operare nei mercati forex al dettaglio senza alcuna interruzione. 5 La regola finale interinale è stato impostato per scadere il 16 luglio 2013 la Regola finale permette broker-dealer di operare in virtù di una regola promulgata dalla SEC fino a quando la fornitura tramonto finale Rulersquos entra in vigore il 16 luglio 2016. Le preoccupazioni sec con Turbativa del Mercato citando la potenziale incapacità di broker-dealer per regolare le operazioni in titoli denominati in valuta estera per la clientela retail, la SEC era preoccupato del fatto che, senza 15b12-1T Regola iniziale finale temporanea o la Final Rule, Dodd-Frank Sezione 742 ldquomay avere gravi conseguenze negative per certo mercati in assenza di regolamentazione in materia da parte del SEC. rdquo 6 Un'altra preoccupazione espressa dalla SEC con permettendo la regola temporanea finale interinale per scadere era che FCMbroker-dealer doppiamente registrato con la CFTC e la SEC avrebbe dovuto chiudere i loro conti forex al dettaglio, mentre FCM registrato solo con il CFTC dovrebbe essere permesso di continuare ad operare in base a norme CFTC. La conseguenza di questo scenario sarebbe stato che i clienti dei FCMbroker-concessionari avrebbero dovuto chiudere i loro conti e aprire nuovi account con FCM al fine di accedere ai mercati forex al dettaglio. Alla luce di queste preoccupazioni, la Regola finale permette ai mercati forex al dettaglio di continuare a funzionare nel loro stato attuale in modo che la SEC può ldquoassess mercato. e potenzialmente sviluppare regole più mirati per forex al dettaglio o di prendere in considerazione tutte le regole che un organismo di autodisciplina (quotSROquot) può proporre quanto riguarda la sua membersrsquo al dettaglio forex activities. rdquo 7 Inoltre, la SEC ha dichiarato che crede che non permettendo la modifica Dodd-Frank interferire con i mercati forex al dettaglio ldquois appropriato in questo momento per consentire broker-dealer di continuare a impegnarsi in transazioni forex al dettaglio soggetti a restrizioni esistenti in base normativa SEC e FINRA mentre eventuali requisiti supplementari per forex al dettaglio sono considerati al fine di mantenere le opzioni esistenti per il retail gli investitori di accedere al markets. rdquo cambi 8 la SEC ha anche riconosciuto le sue preoccupazioni per quanto riguarda i mercati forex al dettaglio, in particolare il rischio di pratiche abusive, quali la pubblicità ingannevole o di pratiche di vendita. Allo stesso tempo, la SEC anche pesato le preoccupazioni di cui sopra, tra cui interrompere l'attività legittima nei mercati forex al dettaglio. Dopo aver considerato questi fattori concorrenti, la SEC ha incluso una disposizione tramonto che prevede una data di scadenza della Regola finale il 16 luglio 2016, in modo che la SEC aveva ldquoa ragionevole periodo di tempo per esaminare ulteriormente se i requisiti aggiuntivi per broker-dealer impegnarsi in un commercio forex al dettaglio può essere opportuno, evitando qualsiasi interruzione o involontarie conseguenze per broker-dealer e il loro customers. rdquo 9 L'ultima regola è semplice nella sua applicazione ndash qualsiasi broker-dealer può effettuare operazioni di vendita al dettaglio forex fino a quando i conforme broker-commerciante con Act e le regole che esso prevede, ed è conforme alle norme pertinenti di qualsiasi SRO di cui il broker-commerciante è un membro. Inoltre, la regola finale afferma che ogni broker-dealer registrato che rispetta tali norme SRO sarà ldquodeemed di agire in base a una regola o regulationrdquo come richiesto dall'emendamento Dodd-Frank per il CEA. Una questione chiave considerati dalla SEC è stata la definizione di una transazione forex al dettaglio. elenca il rilascio adotta taluni tipi di operazioni escluse dalla definizione, come ad esempio: le operazioni forex spot, che si verificano quando una valuta viene scambiata con un'altra e lo scambio avviene entro due giorni ndash transazioni forex spot ricomprendere le operazioni di conversione, che si verificano quando un cambio operazione ldquofacilitates la liquidazione di un valore straniera transactionrdquo 10 contratti a termine, a determinate condizioni e le opzioni eseguite su uno scambio registrate ai sensi della Sezione 6 (a) della legge Exchange. È importante sottolineare che la definizione di una transazione forex al dettaglio include una transazione con una persona diversa da una ECP in una valuta estera e che è: un contratto di vendita di un bene per la consegna futura (o un'opzione su un tale contratto) un'opzione (altro che un'opzione eseguito o negoziati su una borsa valori nazionale registrata ai sensi della sezione 6 (a) della legge Exchange) o offerti da un broker o commerciante su base leveraged o marginata, o comunque finanziato da un broker o dealer. 11 Questa definizione include operazioni speculative e di copertura in valuta estera. Inoltre sono incluse le rotolamento operazioni a pronti, che sono contratti che normalmente richiedono la consegna entro due giorni, ma le controparti a tempo indeterminato rinnovare il contratto ogni altro giorno in modo che nessuna moneta viene mai consegnato prima che una parte chiude la posizione ben oltre l'accordo iniziale di due giorni. 12 Inoltre, al fine di un broker-dealerrsquos attività di vendita al dettaglio forex per mettersi in regola con la regola 15b12-1, il broker-dealer devono rispettare determinati altri requisiti, tra cui la comunicazione, dei registri, il capitale investito netto, il margine, comunicazione e di condotta aziendale. La SEC ha compiuto il passo appropriato di permettere ai mercati forex al dettaglio di operare sotto lo status quo per altri tre anni, mentre conduce ulteriori studi al fine di apportare modifiche informate ai mercati forex al dettaglio. Il SECrsquos approvazione della Regola finale in questa forma ha mostrato la SECrsquos volontà di ascoltare il mandato del Congresso imposto dal Dodd-Frank Sezione 742, mentre, allo stesso tempo, cercando di evitare ulteriore turbative del mercato. Per visualizzare tutta la formattazione per questo articolo (ad esempio, tabelle, note), si prega di accedere al originale qui.
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